FUNÇÃO FINANCEIRA

Tem como objetivo básico a obtenção de fundos suficiente para manter o negócio em operação. - usar da melhor forma os fundos obtidos.
(Basicamente se preocupa com a eficiente aquisição e o uso do capital )

Levando em conta sempre: Liquidez e a rentabilidade

Liquidez - capacidade da empresa liquidar suas obrigações
Rentabilidade - retorno do capital ( mostrando rentabilidade está implícita certa liquidez)

Objetivos da função financeira é
-Obter o montante adequado de capital
-Conservar o capital e saber obter lucro com o seu uso

Ou seja - a maximizar a riqueza de seus proprietários

1. DECISÃO DE INVESTIMENTOS

Consiste na alocação de capital a projetos de investimentos, cujos benefícios serão auferidos no futuro. Envolve riscos
Assim, como os lucros futuros devem ser estimados, as decisões financeiras devem levar em conta não apenas os lucros esperados, mas também o risco incremental )

-Além de selecionar novos investimentos a administração da empresa deve gerir os ativos existentes de modo eficiente;
- Preocupar-se com a disponibilidade de caixa - para fazer frente às despesas a curto prazo - ( capital circulante - para assegurar a liquidez)
(RESUMIDO - Aplicação de recursos, pagamentos diversos e Investimentos)

Fluxo circular (esquema)
INICIO - capital circulante (giro) - compra de recursos de produção - produção de bens - venda de bens - recebimento sobre vendas - outros recebimentos - perdas sobre maus pagadores- juros sobre capital emprestado - repagamento de débitos (salários) - taxas e impostos - (dividendo pagos) = capital circulante

2. DECISÃO DE DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS ( lucros)

Consiste na determinação da porcentagem dos lucros a ser distribuída aos acionistas em forma de :
-Dinheiro ( pró-labore - dividendos a cada acionista)
-Bonificações
-Recompra de ações

FONTES DE FUNDOS
( onde buscar recursos para sobreviver e poder crescer )
Todas as empresas enfrentam o problema de financiar operações do dia-a-dia, tais como: salários, impostos, emergências, manutenção de equipamentos etc)

-De terceiros e Próprios

FONTES DE TERCEIROS

a) Empréstimos de capital de terceiros
Considerado a curto-prazo - bancos, outras empresas e agências governamentais
Envolve pesquisa em termos de: necessidades, prazo, taxa de custo, condições de restituição
Algumas modalidades de empréstimos bancários:
- Capital de giro (dpl. nota promissória)
- Crédito rotativo
- Finame (maqs. e equip.)
- Financiamento direto (dvs modalidades)
- Res. 63 ( variação cambial) Leasing ( arrendamento mercantil)

Outras empresas
Consórcios
Factoring ( desconto de cheques)

Agências governamentais ( bancos de fomento) investimentos de Longo prazo
BNDES - BADEP - Programas especiais - recursos do FAT /FGTS Incentivos fiscais etc.

b) Emissão de debêntures
Títulos representativos de divida a longo prazo ( custo fixo de juros, com escala de resgate do valor corrigido)

FONTES DE CAPITAL PRÓPRIO

Considerado fonte de recursos a longo prazo ( desde a constituição do capital com rec. dos proprietários), aportes dos sócios, utilização de incentivos, emissão de títulos ao público investidor, retenção de lucros, depreciação do ativo fixo.

Emissão de títulos - emissão de ações - envolve promoção, sustentação em bolsa, subscrições, pagamento de dividendos; ( balanços auditados, índices e posição financeira, imagem,
Lucros retidos - não há débito a ser pago

Depreciação - despesa sem desembolso (ativo fixo - veículos, prédios, maquinas etc.)